银行系公募资产管理规模座次生变。数据显示，截至今年二季度末，15家银行系公募总规模突破7万亿元，环比增长1837亿元。其中，以上海为“大本营”的多家银行系公募成为增长主力，依靠权益类产品、“固收+”产品等提升行业排名。当前，长期偏重固收的发展老路难以为继，银行系公募正在主动打破“固有印象”，寻找多元化的长期增长路径。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 银行系公募 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
| 固收 | 低 | 中性 | 中期/反转 |
今年以来，共有12家公司在科创板上市，券商通过投资、投行、投研“三投联动”，收获颇丰。通过“真金白银”的资本约束，券商有望破解过往IPO市场中“只荐不保”的短期逐利倾向，逐步成为陪伴硬科技成长的“耐心资本”。根据相关规定，科创板保荐机构须参与跟投，跟投比例为发行规模的2%至5%，锁定期为24个月。今年以来，硬科技板块迎来结构性行情，券商科创板跟投整体浮盈可观。同花顺数据显示，截至7月21日，今年以来有12家公司在科创板上市，券商跟投浮盈达35.6亿元。中信证券、中金公司、中信建投及国泰海通等头部券商凭借丰富的项目储备，收获颇丰。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 券商 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 科创板 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
2026年上半年，光伏行业进入调整阶段，主产业链各环节产量普遍下行，产品价格震荡走弱，新增装机规模明显回落。7月23日，在中国光伏行业协会主办的光伏行业2026年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，多位专家剖析了行业当下遭遇的多重挑战。业内专家认为，伴随强制性国家标准落地，低效产能加速出清，行业竞争逻辑正发生转变，逐步由以往“比拼价格，扩张规模”，转向以技术、品质、差异化优势为核心的价值竞争赛道。乐观预期下，头部企业经营状况有望在下半年迎来拐点。此外，随着数据中心与AI算力用电需求快速增长，算电协同正成为光伏业极具发展潜力的新兴赛道。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI算力 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 光伏 | 高 | 中性 | 中期/反转 |
最新披露的公募基金二季报显示，在今年二季度的AI引领行情中，公募基金积极投身其中。截至二季度末，公募基金大幅超配电子行业，单个行业持仓比例创纪录。据广发证券测算，截至6月30日，公募基金（主动偏股+灵活配置型基金）对电子单个一级行业的持仓比例为43.4%，考虑到电子在全A的自由流通市值占比为23.6%，基金的超配约20个百分点。从历史来看，上一次单个行业持仓比例超过30%，要追溯到2009年6月末的银行，当时基金对银行业的持仓比例约为35%，超配约16个百分点。从本轮AI投资来看，呈现明显的扩圈特征。数据显示，过去一年来，泛AI产业链的投资机会增多，除了前期的海外算力核心环节，产业链相关机会不断拓宽。从二季度的变化情况看，公募基金加仓较多的是光芯片、光模块测试设备、AI涨价环节、算力、半导体设备、PCB设备等板块的股票。与之相对应的是，港股资产、高油价通胀链、商业航天、机器人、红利板块、顺周期等非AI投资机会等“越来越窄”，遭基金持续减持。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 光芯片 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 半导体设备 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 电子 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
全球资本市场瞩目的美股科技巨头财报季于7月下旬正式拉开帷幕。随着谷歌母公司Alphabet、特斯拉等头部企业陆续披露2026年第二季度业绩，市场目光正从AI基础设施的“投入规模”转向“产出效率”——即AI业务能否兑现实质性的收入增长与现金流改善。在经历前期板块震荡整理后，本轮财报季被业内视为AI产业由“投入期”迈入“兑现期”的关键观察窗口。市场关注的焦点已全面聚焦于三大维度：资本开支指引是否持续、商业化落地是否加速、盈利路径是否清晰。这些答案，或将直接决定下一阶段科技股行情的走向与结构。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI | 高 | 中性 | 中期/反转 |
| 特斯拉 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| Alphabet | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 美股科技 | 高 | 中性 | 短期/波动 |
AMD发布小型开发者平台AI Halo。（新浪财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| AMD | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
作为最新一轮制裁措施的一部分，欧盟已正式将白俄罗斯莫济里炼油厂（Mozyr Refinery）列入制裁黑名单。根据周四晚间在官方期刊网站上发布的相关文件，此次制裁还涵盖了欧洲贸易有限公司（European Trading LLC），该公司是白俄罗斯石油公司（Belarusian Oil Company）位于俄罗斯的子公司。文件指出，白俄罗斯石油公司是“白俄罗斯最大的石油出口商”。（新浪财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| 欧盟 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 白俄罗斯石油公司 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
消费电子行业景气度稳步回暖，业绩端迎来明显改善。数据显示，截至7月23日，A股已有32家消费电子公司披露上半年业绩预告，逾七成预计盈利。AI已成为行业增长的核心引擎，AI智能硬件放量与算力业务拓展支撑起多家公司上半年业绩大幅预增。进入下半年，消费电子行业在传统旺季中亮点纷呈：全球首款AI智能体手机正式亮相，三星首款AI眼镜发布，苹果首款折叠屏手机组装出货量预计多达800万台。上述消息持续催化市场热度，A股产业链公司纷纷加快备货节奏。随着AI智能硬件推动零部件价值量持续上行，行业正步入软硬件协同升级的关键窗口期。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 消费电子 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 三星 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| AI | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 苹果 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
短短数年间，实验猴从“耗材”变为“硬通货”，单价直逼20万元，CRO（合同研究组织）企业锁单囤猴屡见不鲜。该现象虽被市场视为创新药赛道拥挤的一个信号，却更深地指向了产业的路径依赖——热门靶点扎堆，导致稀缺的临床前资源集中于重复性验证，而非开拓性探索。上半年，国家药监局共批准38个1类创新药上市，其中11个为具备全新靶点、全新机制的原创药物，且全部为国产自主研发。对比2025年全年11个新靶点新药中仅有4个国产的数据，今年本土源头创新实现了“质”的跨越。不过，从全球来看，欧洲和美国药企的整体研发成果转化率平均约为30%，而中国药企不到10%。(上海证券报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 医药 | 高 | 中性 | 长期/反转 |
| CRO | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 实验猴 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
消息人士称，欧洲央行决策者将讨论提高准备金要求、分层存款利率以及收费机制。围绕欧洲央行资产负债表亏损问题的政治敏感性讨论正日益加剧。(财联社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 高 | 中性 | 短期/波动 |
道琼斯指数跌幅扩大，现跌1.0%，最新报51614.48点。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯指数 | 高 | 偏空 | 短期/趋势 |
随着日本国债收益率攀升至“令人瞠目”的水平，摩根士丹利认为当前10年期日本国债收益率接近3%提供了良好的买入机会。摩根士丹利全球宏观策略主管Matthew Hornbach在接受采访时表示：“如果10年期日本国债收益率达到3%，我肯定会考虑买入。我认为这看起来非常有吸引力。”他指出，若买入名义收益率为3%的债券，并假设未来10年日本基础通胀率接近1%，那么实际利率将高达2%。在全球债券市场中，这样的实际收益率具有相当的竞争力，尤其是考虑到日本持续面临的人口老龄化挑战及其对生产率增速的负面影响。近期，由于市场担忧日本央行在加息问题上行动迟缓，以及对日本政府债务可持续性的疑虑，长期日本国债遭到大幅抛售。目前，10年期日本国债收益率徘徊在2.80%附近，即本月早些时候触及的近30年来最高水平。基于当前的宏观环境，Hornbach预计日本国债收益率曲线将进一步陡化，并认为5年期至10年期国债区间目前最具投资价值。(新浪财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 日元 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
| 10年期日本国债 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
植物病害严重威胁全球农业生产和粮食安全，每年造成数千亿美元的经济损失。培育和推广作物抗病品种是植物病害绿色防控的核心策略之一。中国科学院遗传与发育生物学研究所高彩霞研究员团队首次提出“可编程植物合成免疫”的新理念，通过整合人工智能辅助蛋白质设计、模块化免疫受体工程和植物体内定向进化技术，建立了可编程的合成植物免疫受体设计平台，实现了植物免疫受体的精准定制化设计。该成果突破了天然抗病基因资源的限制，为快速应对新发病害和病原物变异提供了全新的技术路线。相关成果7月24日在国际学术期刊《科学》发表。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 农业板块 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
马斯克：Grok 4.5现已在所有平台上线。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| xAI | 低 | 中性 | 短期/波动 |
摩根士丹利将Alphabet的目标股价从每股415美元下调至每股400美元，维持Alphabet增持评级。（新浪财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| Alphabet | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
中共中央政治局委员、外交部长王毅23日在吉尔吉斯斯坦出席上海合作组织外长会前会见白俄罗斯外长雷任科夫。王毅表示，中白是彼此可信赖的好伙伴。近年来，在习近平主席和卢卡申科总统战略擘画和亲自关心下，中白全天候全面战略伙伴关系保持高水平运行，各领域合作取得可喜成果。前不久，两国元首在北京再度会晤，为双边关系下步发展作出新的部署。明年是中白建交35周年。站在新的历史起点上，中方愿同白方共同努力，按照两国元首明确的方向，规划好各层级交往，加强发展战略对接，深化治国理政经验交流，推动中白关系高质量发展，引领两国合作全方位推进，为两国人民带来更多福祉。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 白俄罗斯卢布 | 低 | 偏多 | 中期/波动 |
LME金属期货收盘涨跌不一。伦铝收跌0.08%，报3190美元； 伦铜收跌1.68%，报13574美元； 伦镍收涨0.85%，报17295美元； 伦铅收跌0.21%，报1889美元； 伦锡收跌1.18%，报53455美元； 伦锌收跌0.07%，报3582.5美元。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 伦锌 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 伦锡 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 伦铅 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 伦镍 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
| 伦铜 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 伦铝 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
布伦特原油站上95美元/桶，日内涨5.4%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
上期所原油主力合约大涨7%，报603.7元/桶。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
WTI原油大涨7%，现报92.99美元/桶。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |